Opções Trading Houston Tx

Com mais de 200 anos de experiência combinada, os nossos comerciantes são os melhores em seus campos de negociação e educar os comerciantes novos e experientes. Get atualizações diárias com informações pertinentes sobre a negociação diretamente em sua caixa de entrada. Para a maioria dos investidores e comerciantes, as opções são intrigantes, mas a complexidade dissuade mais de sempre tentar utilizá-los em seu portfólio e pensamos que sa muito grande erro Opções dar o menor Investidor a alavancagem para crescer mesmo a conta mais pequena rapidamente, sem o risco de exposição nua, como com futuros. Simpler Opções foi fundada pelo veterano da indústria John F Carter, autor do livro best-seller Mastering the Trade John é mais conhecido por Seu estilo agressivo, comércios enormes como o comércio de um dia, 1.000.000 TSLA, e sua capacidade de puxar sem esforço lucros maciços para fora dos mercados com o seu simples de seguir Trategies. So, para colocá-lo simplesmente, o nosso objetivo em Simpler Opções não é para ensiná-lo como ser um corretor de ações Nosso objetivo é ensiná-lo a fazer consistentemente dinheiro nos mercados. Membership Benefícios Include. Live Trading Chat Room O Simpler Opções chatroom definiu o padrão para o que uma sala de negociação ao vivo deve ser sobre REAL TRADERS, TRADING REAL DINHEIRO PERIOD. Alertas comerciais Você ainda é um 9-5 er Nunca perca um momento da ação, com alertas de texto em tempo real enviados diretamente para Seu telemóvel. Premium Video Newsletter Nunca deixe nada ao acaso novamente Obtenha notícia noturna de Seg-Fri de John F Carter e Henry Gambell, que reflectem a acção do dia actual, juntamente com uma perspectiva para os dias de negociação à frente. Nos últimos cinco anos, Simpler Options cultivou o que pensamos que é a melhor comunidade de comerciantes de opções sérias no mundo É o princípio simples da inteligência coletiva no trabalho. Webinars de Membros Com webinars de membros regularmente programados, você vai sempre S ser na vanguarda de novos desenvolvimentos nos mercados Quer se trate de uma nova ferramenta, uma estratégia ou um movimento de mercado evento, como um membro que você vai ser o primeiro a know. The Commodity Futures Trading Comissão a Comissão tem razão para acreditar que Seungho Kim Kim e Houston System Trading, LLC HST violaram, e John Ki Park Park ajudou e instigou as violações das Seções 4b ai e iii e 4 o 1 da Commodity Exchange Act, conforme alterada a Lei, 7 USC 6b ai e Iii e 6 o 1 1994, e Secção 4 41 a e b dos regulamentos da Comissão, 17 CFR 4 41 a e b 1999 A Comissão também tem razões para crer que a Kim e a HST violaram as secções 4k, 4m 1 e 4n 4 Da Lei, 7 USC 6k, 6m 1 e 6n 4 1994, e Secções 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 e 4 33 dos Regulamentos, 17 CFR 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 e 4 33 1999 Portanto, a Comissão considera apropriado e no interesse público que os processos administrativos públicos sejam, e eles Foram instituídos para determinar se os Inquiridos se envolveram nas violações aqui estabelecidas e para determinar se alguma ordem deve ser emitida impondo sanções corretivas. Em antecipação da instituição de um processo administrativo, os Demandados apresentaram Ofertas de Liquidação das Ofertas, que A Comissão decidiu aceitar Sem admitir ou negar as conclusões de fato nesta Ordem, os Demandados reconhecem a citação ou notificação desta Ordem Instaurando Processos De acordo com as Seções 6 c, 6 d e 8a 4 da Commodity Exchange Act, Fazendo Achados e Impondo Sanções Correctivas Ordem Cada um dos inquiridos concorda com a utilização das conclusões desta Ordem no presente processo e em qualquer outro processo instaurado pela Comissão ou em que a Comissão seja parte 1.A Comissão considera o seguinte. Desde ou aproximadamente em Outubro de 1997 e Até março de 1998, o HST e Kim solicitaram aos investidores que participassem em três pools de commodities, HST e Kim também solicitaram que as pessoas para abrir contas de negociação de futuros de commodities para ser administrado pelo HST e Kim Nem HST nem Kim foi registrado com a Comissão em qualquer capacity. As parte da solicitação de investidores, HST e Kim terdido, entre Outras coisas, o histórico do programa de negociação do HST, o Programa HST e Kim s e HST registro de negociação de acordo com o programa Kim também garantiu que as perdas dos investidores estariam limitados a vinte por cento do seu investimento De fato, de novembro de 1997 a março de 1998 , As reservas de commodities do HST perderam cinquenta e três por cento do seu valor e, com exceção de uma única conta, as contas gerenciadas perderam entre 37 e cem por cento de seu valor. A HST também maltratou os fundos de investidores misturando esses fundos com Kim S fundos pessoais e outros fundos de negócios, e não conseguiu manter livros e registros HST e Kim não conseguiu manter quaisquer livros ou registros para identificar e distinguir os fundos recebidos HST e Kim também não mantiveram os registos exigidos pelos Regulamentos da Comissão 4 23 e 4 33 relativos aos participantes da pool de mercadorias e clientes da conta gerida. JKP, um corretor de introdução registrado IB, para comerciantes de comissões de futuros registrados O FCMs Park, único diretor e associado associado AP da JKP, permitiu que Kim usasse o escritório da JKP para HST S commodity futures trading business Vários dos potenciais clientes da Kim abriram contas de negociação de futuros de commodities que a JKP apresentou a uma FCM depois de conversar com Kim e Park sobre o Programa HST Park sabia sobre as representações fraudulentas de Kim e, pelo menos numa ocasião, Park confirmou Kim Portanto, ajudou e instigou a fraude cometida pelo HST e Kim. Seungho Kim, que reside em 9 70 Bunkerhill 128, Houston, Texas, nunca foi registrado com a Comissão em qualquer capacidade Kim é o Presidente da HST. Houston System Trading, LLC uma corporação do Texas com seu último endereço comercial conhecido em 7500 San Felipe, Suite 880, Houston, Texas , Nunca foi registrado com a Comissão em qualquer capacidade. John Ki Park, que reside no 727 Bunkerhill 68, Houston, Texas, foi anteriormente registrado como um AP de JKP, um IB registrado e CPO operador de commodity pool, de junho de 1997 a setembro de 1999 , E como um AP de Lind-Waldock Financial Partners, Inc. um CPO registrado, de junho de 1997 a agosto de 1999 Park foi um AP registrado de Paradigm Securities, Inc. um negociante registrado de mercadoria negociante CTA, desde dezembro de 1999.1 A Formação de HST. Kim Formou o HST em outubro de 1997 para negociar contratos de futuros de commodities O HST abriu uma conta de negociação de futuros de commodities, introduzida pela JKP em FCM, em outubro de 1997. Park era o único diretor da JKP Park e Kim já havia sido sócios em ônibus Inesses não relacionados à negociação de futuros de commodities. Kim recebeu a assistência do Parque na formação de HST e preenchendo os documentos de abertura da conta para negociar futuros de mercadorias Park também permitiu Kim usar uma parte do espaço do escritório JKP para criar uma área de trabalho para commodity HST Negócios e equipamentos de escritório compartilhados JKP e HST. A única empresa indicada na porta da frente, no entanto, era a de JKP Kim atenderia o telefone para JKP de vez em quando, e Park responderia o telefone para HST Era, assim, difícil para visitantes Ao escritório para identificar JKP e HST como duas entidades empresariais separadamente possuídas e não relacionadas. De fato, alguns clientes de HST acreditavam que Kim e Park eram sócios no negócio de commodity.2 Os Pools de Commodity de HST. Começando pelo menos em outubro de 1997, HST E Kim solicitou aos participantes do pool que investissem em três pools de commodities separados operados pelo HST, intitulados Match, Austin e JKP HST pools HST e Kim obtiveram pelo menos dezenove participantes na conta Match e Pelo menos dezesseis participantes na conta de Austin 2 Investidores supostamente participaram do pool em unidades de 10.000 para financiar esse investimento HST e Kim representou aos investidores que HST iria obter um empréstimo bancário para 10.000 para cada investidor. Os investidores assinarem, os participantes em cada um dos pools deveriam fazer pagamentos mensais de 600 por um período de dezoito meses, para um investimento total de 10.800 por investidor. Os 600 pagamentos pagariam o empréstimo obtido pelo HST, com os 800 restantes a serem pagos por Investidores para HST como juros sobre o empréstimo Cada pool deveria ter aproximadamente 20 investidores, e um investimento total de 200.000 no primeiro dia de trading. HST abriu uma única conta de negociação em uma FCM, 3 que conta foi introduzida à FCM pelo JKP , E então teve a conta dividida em quatro sub-contas um para o dinheiro, e um para cada um dos pools A conta de dinheiro não negociou, e foi usado para cobrir os requisitos de dinheiro do oth Kim contabilizou os participantes do pool prospectivo oralmente e no Acordo que as perdas do pool seriam limitadas a vinte por cento do investimento.3 As Contas Gerenciadas do HST. HST e Kim também solicitaram aos investidores para abrir contas gerenciadas e pelo menos seis pessoas fizeram Portanto, cada conta gerenciada deveria ser negociada de acordo com o Programa HST, e os clientes assinaram o mesmo Acordo assinado pelos participantes do HST pool, incluindo a provisão que garantiu que as perdas seriam limitadas a 20% do investimento. 4.4 Representantes fraudulentos para HST Investors. HST e Kim solicitou aos investidores através de representações orais, folhetos, seminários, pelo menos um artigo de jornal e um documento de divulgação No curso de solicitação de investidores, HST e Kim deturparam a natureza Do HST e o histórico do HST e Kim HST e Kim também garantiu que as perdas dos investidores seriam limitadas A 20% de seu investimento Park repetiu essas falsas declarações sobre o histórico do programa de negociação do HST para vários investidores que chegaram ao escritório da JKP Park sabia que HST e Kim estavam fazendo garantias de perda de negociação limitada para potenciais investidores e, pelo menos Uma ocasião, repetiu a garantia a dois investors. a Misrepresentation Concerning o Programa de Negociação. Kim disse aos potenciais investidores que seu irmão tinha desenvolvido um programa muito eficaz de negociação de futuros de commodities de computador, e que ele tinha feito muito bom dinheiro de negociação de acordo com o programa de negociação Kim convidou investidores potenciais para visitar o escritório para ver o sistema de computador e testemunhar o sucesso do programa de negociação HST Vários investidores que não falam coreano não poderia se comunicar bem com Kim, e Park explicou o Programa HST para os investidores Na verdade, o HST Programa de computador era um sistema comercialmente disponível que gera sinais de compra e venda de acordo com mov de mercado E não um programa proprietário desenvolvido pelo irmão de Kim. b Declarações falsas sobre HSTs e Kim s Track Record. Kim representado para investidores potenciais que tanto ele quanto HST tinha negociado com êxito usando o programa de negociação HST Na verdade, HST não tinha nenhuma experiência comercial anterior , E a negociação anterior de Kim usando o Programa HST resultou em perdas comerciais líquidas Kim negociou de acordo com o Programa HST para sua conta individual de futuros de commodities de março de 1997 a maio de 1997 e perdeu mais de 17.000 Ele negociou uma conta conjunta com seu irmão, Para o programa HST, de maio de 1997 até setembro de 1997, e perdeu mais de 50.000.HST e Kim ainda deturpou o histórico do Programa HST pelos principais investidores a acreditar que os resultados comerciais hipotéticos foram os resultados comerciais reais HST e Kim forneceu a alguns investidores Um Documento de Divulgação contendo uma seção intitulada Intra day Real Time Test, com várias páginas intituladas Desempenho do Programa detail Jan 97 - Dec 97 O desempenho parece ser os resultados comerciais reais do Programa HST para o período de janeiro de 1997 a dezembro de 1997, dividido em períodos de três meses. Os resultados de desempenho mostram negociação muito rentável, refletindo os lucros de cada período de três meses. Refletem um retorno sobre a conta de 969 A presumida performance e seu apoio são enganosas porque os resultados mostrados são hipotéticos back-testados resultados, não os resultados comerciais reais A natureza enganosa das divulgações de desempenho é exacerbada por várias páginas de gráficos mostrando a suposta compra e Vender sinais para cada mês de 1997, que alegadamente gerou os lucros divulgados nas páginas anteriores Estes sinais de negociação não foram realmente seguido por HST. Park primeiro viu o Documento de Divulgação em janeiro ou fevereiro de 1998, quando um cliente HST mostrou-lhe Park percebeu que Os dados fornecidos no Documento de Divulgação foram resultados de negociação hipotéticos, mas nada fizeram para Além disso, apesar do fato de que a Park sabia que o Documento de Divulgação continha resultados de negociação hipotéticos, ele disse a Kim para adicionar ao Documento de Divulgação a declaração de que o desempenho de p não é Necessariamente indicativos de resultados futuros 5, o que implica, ainda, que o desempenho divulgado era resultados de negociação reais. c Falsa Garantia Contra Perdas. A HST e Kim representaram para potenciais investidores que as perdas seriam limitadas a 20% de seu investimento eo Documento de Acordo e Divulgação repetido Esta garantia Um investidor deu ao Parque uma cópia do Contrato que contém a garantia, buscando obter a opinião do Park do Acordo antes de assiná-lo Park revisou o Acordo e disse ao investidor que ele poderia assinar o documento Park também confirmou em uma ocasião, Pelo menos dois outros investidores, que Kim poderia cumprir a garantia, informando um investidor Especificamente que Kim era um homem rico e tinha recursos suficientes para proteger o investidor s investment. HST e Kim, no entanto, não cumprir o acordo Eles não parar de negociação ou fechar posições quando as contas perderam 20 por cento, e as perdas dos investidores em última instância Excedeu substancialmente 20%.d Declarações falsas sobre o nível de participação no Pool. HST e Kim representaram aos investidores que o HST iria obter um empréstimo bancário de 10.000 para cada investidor e que cada pool deveria ter aproximadamente 20 investidores e um investimento total de 200.000 No primeiro dia de negociação HST, no entanto, não obteve um empréstimo bancário como representado, e HST não depositar na pool conta 10.000 para cada pool investidor Na verdade, o total de fundos recebidos nas contas de negociação para os três pools combinados foram Apenas 163.300, compreendendo aproximadamente 52.000 atribuíveis a investidores e fundos substanciais que pertenciam a Kim. O Acordo também representou que o HST enviaria um No entanto, o HST enviou apenas uma declaração de desempenho para agrupar os participantes no pool de correspondência e nenhuma outra declaração de desempenho foi enviada a qualquer participante em qualquer um dos pools. Em março de 1998, vários investidores ficaram preocupados por não ter recebido nenhum relatório de desempenho. Logo aprenderam que o HST perdeu mais de 20% dos fundos das piscinas e pediram para se retirarem dos pools. Kim assinou uma carta prometendo que iria reembolsá-los Em excesso de 20 por cento de seu investimento, mas não o fizeram. D DISCUSSÃO JURÍDICA.1 O HST e Kim fizeram declarações falsas fraudulentas de fatos materiais em violação da Seção 4b ai e iii da Lei. A seção 4b ai e iii da lei proíbe Qualquer pessoa de enganar, defraudar ou deliberadamente enganar, ou tentar enganar, defraudar ou deliberadamente enganar, outras pessoas em, ou em conexão com o p Compra e venda de contratos de futuros de mercadorias A mera tentativa de fraude ou engano viola a Seção 4b a da Lei Hirk v Agri-Research Council, Inc 561 F 2d 96, 103-104 7a Cir 1977 A conduta fraudulenta pode ocorrer durante a solicitação de contas de commodities Saxe v EF Hutton Co Inc 789 F 2d 105, 109-11 2d Cir 1986. A deturpação ou omissão deve ser de um fato material Veja Saxe 789 F 2d em 110-11 Hammond v Smith Barney Harris Upham Co 1987-1990 Transfer Binder Comm A declaração é relevante se for substancialmente provável que um investidor razoável considere a questão importante para tomar uma decisão de investimento. TSC Indus Inc v Northway, Inc. 426 US 438, 449 1976 Em geral, todo o tipo de omissões e declarações falsas de fato relevante com relação a operações de futuros violam as disposições antifraude do Ato de Ataque de Crédito T, incluindo omissões e declarações relativas à probabilidade de lucro e outras questões que um investidor razoável consideraria relevantes para suas decisões de investimento Ver, por exemplo, First Nat Monetary Corp. / Weinberger 819 F 2d 1334 6th Cir 1987 CFTC / US Metals Depository Co 468 F Supp 1149 SDNY 1979 CFTC v Crownon Colony Commodity Options Ltd 434 F Supp 911 SDNY 1977 A falsa representação ou omissão deve ser feita com Scienter Ver Drexel Burnham Lambert, Inc v CFTC 850 F 2d 742, 748 DC Cir 1988.HST e Kim violou esta disposição anti-fraude De várias maneiras, o HST e Kim repetidamente falsificaram aos potenciais investidores que o Programa HST tinha sido bem-sucedido e que Kim tinha feito dinheiro negociando em futuros de commodities com o Programa HST CFTC v Commonwealth Financial Group, Inc 874 F Supp 1345, 1353-54 SD Fla 1994 Falsas declarações sobre o registro de negociação de uma empresa ou corretor são fraudulentas porque sucesso passado e experiência são fatores materiais para investidores razoáveis ​​H ST e Kim ainda defraudaram os investidores apresentando os resultados de negociação hipotéticos para o Programa HST em documentos, indicando lucros substanciais por um período de um ano, quando, de fato, nenhuma dessas negociações efetivas ocorreram e os resultados hipotéticos não foram identificados como tal. Services LTD v CFTC 205 F 3d 165 5º Cir 2000 desempenho publicitário baseado em transacções de papel em tempo real, e não transacções reais, foi uma omissão material em violação da Secção 4b da Lei CFTC v Skorupskas 605 F Suplemento 923, 933 ED Mich 1985 deturpação Tabelas de desempenho hipotético como sendo resultados de negociação real violado Seção 4b da Lei Os resultados comerciais do sistema eo fato de que os resultados divulgados nos Documentos de Divulgação eram hipotéticos em vez de resultados de negociação reais são fatos relevantes Muniz v Lassila 1990-1992 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 25.225 a 38.650 CFTC 17 de janeiro de 1992 deturpando uma abordagem teórica, não testada, à negociação como um estabelecido, succ E é uma violação da Seção 4b da Lei HST e Kim também falou falsamente potenciais investidores que eles não perderiam mais de vinte por cento do seu investimento, e mais fraudados investidores por falsamente representando que os pools iria obter empréstimos e Cada grupo teria 200.000 disponíveis para negociação no primeiro dia do investimento. A HST e Kim sabiam que essas declarações eram falsas quando as fizeram. Essa consciência e ignorância consciente da verdade equivale a uma conduta intencional ou, no mínimo, a imprudência suficiente para Demonstram o cientista Hammond 24, 617 em 36.659 A conduta imprudente parte tão longe dos padrões do cuidado ordinário que é muito difícil acreditar que o ator não era ciente de o que estava fazendo Drexel Burnham Lambert 850 F 2d em 748-49.Acordemente, HST E Kim defraudou os investidores em violação da Seção 4b ai e iii da Lei, deturpando e omitiendo fatos relevantes ao solicitar e aceitar fundos f Ou investir em futuros de commodities.2 HST, enquanto atuando como um CPO e CTA, e Kim, enquanto atuando como um AP de um CPO e CTA, Violated. Section 4o 1 da Lei e Regulamento 4 41 a ba HST e Kim Defrauded Investidores Em violação da Seção 4 o 1 da Lei e Regulamento 4 41 a. Seção 4 o 1 A da Lei torna ilegal para um CPO ou CTA, ou um AP de um CPO ou CTA, para empregar, direta ou indiretamente, qualquer dispositivo, Esquema ou artifício para defraudar qualquer participante ou cliente A Seção 4 o 1 B da Lei torna ilegal para um CPO ou CTA, ou um AP de um CPO ou CTA, se envolver em qualquer transação, prática ou curso de negócios que opera como um Fraude ou engano sobre qualquer participante ou cliente Embora a Seção 4 o 1 A da Lei requer prova de cientista, a Seção 4 o 1 B não, contanto que a conduta funcionou como uma fraude Em re Kolter 1994-1996 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 26 262 a 42, 198 CFTC de 8 de Novembro de 1994 citando Messer v EF Hutton Co 847 F 2d 673, 678-79 11o Cir 1988. Regulamento 4 41 a proíbe f Publicidade raudulenta por CPOs e CTAs, e os seus principais Regulamento 4 41 a proíbe CPOs e CTAs, e seus principais, de publicidade de uma forma que 1 e mploys qualquer dispositivo, esquema ou artifício para defraudar qualquer participante ou potencial participante ou cliente ou Prática ou curso de negócios que opera como uma fraude ou engano sobre qualquer participante ou cliente ou qualquer possível participante ou cliente A mesma conduta pelo HST e Kim que violou a Seção 4b a da Lei também violou a Seção 4 o 1 Da Lei e do Regulamento 4 41 a porque eles se envolveram nessa conduta na qualidade de CTA CPO e AP de um CTA CPO, respectivamente Skorupskas 605 F Supp em 932-33 a mesma conduta que viola a Secção 4b pode violar a Secção 4 o 1.b HST e Kim apresentou resultados de desempenho hipotético sem a declaração de precaução necessária em violação da regra 4 41 b. Regulamento 4 41 b exige que qualquer anúncio apresentando hipotético por Os resultados de desempenho de um CTA ou CPO devem exibir proeminentemente uma declaração preventiva alertando os clientes sobre as limitações inerentes a resultados de desempenho hipotéticos. A declaração de advertência estabelecida na Regra 4 41b ou a advertência similar preparada pela NFA deve ser usada para satisfazer esta exigência A regra 4 41 c estabelece que o requisito de advertência se aplica a todas as formas de material promocional. A HST e Kim violaram o Regulamento 4 41 b, utilizando um Documento de Divulgação contendo desempenho hipotético sem incluir a advertência necessária, o que induziu os investidores a acreditar que os resultados hipotéticos Mostrados foram os resultados reais obtidos pelo Programa HST Skorupskas 605 F Supp em 933 n 21 tabelas de desempenho apresentando resultados de desempenho hipotéticos e talvez fictícios estavam em violação da Regra 4 41b porque não foram acompanhadas pela exigência de advertência.3 HST, Como um CPO sem o Registro Requerido A Seção 4m 1 da Lei estabelece que é ilegal para qualquer CPO, a menos que registrado sob a Lei, fazer uso dos correios ou qualquer meio ou instrumental do comércio interestadual em conexão com o seu negócio Como um CPO Seção 1a 4 da Lei define um operador de pool de mercadorias como qualquer pessoa envolvida em uma empresa que é da natureza de um trust de investimento, sindicato ou forma semelhante de empresa, e que, em conexão com isso, solicita, aceita ou Receber de terceiros, fundos, valores mobiliários ou bens, diretamente ou por meio de contribuições de capital, venda de ações ou outras formas de valores mobiliários, ou de outra forma, para fins de negociação de qualquer mercadoria para entrega futura ou sujeita às regras de qualquer Entre 1997 e 1998, o HST solicitou e recebeu fundos para pool nos pools de commodities da Match, Austin e JKP para negociar contratos futuros de commodities. HST era um CPO dentro da definição da Seção 1a 4 da Lei HST recebida Fundos por meio de correio e transferências bancárias com a finalidade de investir nas piscinas HST violou, assim, a Seção 4m 1 da Lei porque usou o correio e outros meios de comércio interestadual em conexão com sua empresa como CPO, ao mesmo tempo em que não se registrou na Comissão Como tal.4 HST, agindo como um CTA sem a inscrição obrigatória, Violado Seção 4m 1 da Lei. O § 4m 1 da lei prevê na parte relevante que será ilegal para qualquer CTA, a menos que registrado sob a Lei, para Fazer uso dos correios ou qualquer meio ou instrumental do comércio interestadual em conexão com o seu negócio como tal CTA Seção 1a 5 da Lei define um CTA como qualquer pessoa que, por compensação ou lucro, se envolve no negócio de aconselhar os outros, quer directamente ou Por meio de publicações, escritos ou meios eletrônicos, quanto ao valor ou à conveniência de negociação em contratos de futuros sobre ou sujeito às regras de um contrato de mercado. HST era um CTA dentro da definição da Seção 1a 5 da Lei Fro M de 1997 a 1998, HST aconselhou investidores individuais, negociando contas discricionárias, como negociar em contratos de futuros de commodities HST era receber uma taxa de gestão mensal com base em lucros para o HST consultoria comercial recebeu e entregou comunicações por telefone, correio e correio eletrônico Em conexão com seu negócio como um CTA HST violou assim a Seção 4m 1 da Lei porque ele usou o correio e outros meios de comércio interestadual em conexão com o seu negócio como um CTA, ao mesmo tempo não se registar com a Comissão como tal.5 Kim, Ao atuar como um AP de um CPO e CTA sem a inscrição obrigatória, violou a Seção 4k da Lei eo Regulamento 3 12 a. Seção 4k da Lei e Seção 3 12 a dos Regulamentos prevêem na parte relevante que será ilegal para Qualquer pessoa a ser associada a um corretor de introdução, operador de pool de commodities ou consultor de negociação de commodities como parceiro, executivo, empregado ou agente em qualquer capacidade que envolva a solicitação ou Desde 1997 até 1998, Kim solicitou participantes para que os pools de commodities Match, Austin e JKP fossem operados pelo HST, um sistema de coleta de mercadorias CPO e também solicitou clientes para contas discricionárias a serem negociadas ou dirigidas pelo HST, um CTA. Assim, Kim violou a Seção 4k da Lei e o Regulamento 3 12 atuando como um AP de um CPO e CTA enquanto não se registrou como tal. HST Mishandled Funds em Violação do Regulamento 4 20.Seção 4 20 a dos Regulamentos prevê que um CPO deve operar o seu pool como uma entidade reconhecível como uma entidade jurídica separada da do pool operador Secção 4 20b do Regulamento prevê que todos Fundos, valores mobiliários ou outros bens recebidos por um CPO de um participante de pool existente ou prospectivo para a compra de um interesse em um pool que ele opera ou que pretende operar deve ser recebido no p Ool s name O Artigo 4 20 c do Regulamento estabelece que nenhum CPO pode confundir os bens de qualquer pool que opera ou que pretende operar com os bens de qualquer outra pessoa. ST violou o Regulamento 4 20 a-c porque recebeu fundos Dos participantes do pool em nome do CPO, HST, e não em nome do pool, depositou os fundos em contas em nome do CPO, e misturou a propriedade dos pools com outros fundos, incluindo os dos outros pools , Os fundos pessoais de Kim e os fundos de Kim s e HST provenientes de outras atividades comerciais.7 O VAT não cumpriu com a obrigatoriedade de divulgação do documento Em violação dos Regulamentos 4 21 e 4 31. O Artigo 4 21 do Regulamento exige que todos os CPOs registrados ou obrigados a Ser registrado para entregar aos potenciais participantes do pool um Documento de Divulgação contendo as informações estabelecidas na Seção 4 24 antes de solicitar participantes em potencial ou aceitar fundos de participantes e obter confirmações assinadas de r Eceito do Documento de Divulgação antes de aceitar fundos de participantes do pool A Seção 4 31 do Regulamento exige que todos os CTAs registrados ou obrigados a serem registrados entreguem aos potenciais clientes um Documento de Divulgação contendo as informações estabelecidas nas Seções 4 34 e 4 35 do Regulamentos. A HST não entregou um Documento de Divulgação a todos os potenciais participantes do pool e potenciais clientes e ao Documento de Divulgação que alguns investidores receberam não continham as informações exigidas pelas Seções 4 24, 4 34 e 4 35 dos Regulamentos. 4 21 e 4 31 dos Regulamentos.8 O HST não fez relatórios periódicos aos participantes em violação da Seção 4n 4 da Lei e do Regulamento 4 22. O Artigo 4n 4 da Lei exige que todos os CPOs forneçam regularmente demonstrações de contas a cada pool Participante Seções 4 22 do Regulamento determina que cada CPO deve fornecer declarações anuais, trimestrais e / ou mensais a cada participante HST Violou a Seção 4n 4 da Lei e a Seção 4 22 dos Regulamentos ao não fornecer declarações de contas periódicas aos participantes do pool.9 HST Falhou em Fazer e Manter Livros e Registros Violando os Regulamentos 4 23 e 4 33.Secção 4 23 Do Regulamento exige que todos os CPOs matriculados ou obrigados a ser registados para fazer e manter certos livros e registos relativos ao pool de produtos e aos participantes A Secção 33 do Regulamento exige que todos os CTA registados ou obrigados a registar para fazer e manter certos livros e registos relativos A CTA e os clientes e assinantes da CTA HST violaram as Seções 4 23 e 4 33 dos Regulamentos ao não manter os livros e registros exigidos.10 O Park é Responsável pela Apoio e Abuso à Fraude do HST e Kim. Um socorrista e instigador sob a Seção 13 a da Lei, uma pessoa deve conscientemente associar-se com uma empresa ilegal, participar nele como algo que ele deseja fazer e buscar por suas ações Para fazê-lo suceder Em re Commodities International Corp Transferência atual Encadernador Comm Fut L Rep CCH 26,943 em 44,564 CFTC 14 de janeiro de 1997 Em re Richardson Securities, Inc 1980-1982 Pasta de transferência Comm Fut L Rep CCH 21,145 em 24,646 CFTC 27 de janeiro de 1981 Sabendo Conduta para fins de estabelecer ajuda e complicidade responsabilidade pode ser deduzida a partir dos fatos e circunstâncias Em Lincolnwood Commodities, Inc 1982-1984 Transferência Binder Comm Fut L Rep CCH 21,986 CFTC 31 de janeiro de 1984.Park ajudou e instigou a fraude cometida pelo HST E Kim Park sabia que HST e Kim estavam fazendo declarações falsas sobre o sucesso do Programa HST e apresentando resultados de negociação hipotética como resultados de negociação real, e ele sabia que HST e Kim estavam garantindo que os investidores não iria perder mais de 20 por cento do seu investimento Park knew that the Disclosure Document and the HST Agreement contained the fraudulent misrepresentations Park also repeated to a few investors that the HST Program wa s working well and that Kim had the resources to make good on his guarantee, when, in fact, he had no basis for these confirmatory representations Finally, despite Park s knowledge that Kim made these misrepresentations, Park continued to receive commissions generated by the accounts that HST and Kim had fraudulently solicited Park is therefore liable for the fraud committed by HST and Kim pursuant to Section 13 a of the Act See Commodities International Corp supra Richardson, supra.11 Kim is Liable As a Controlling Person of HST. Section 13 b of the Act imposes liability upon a ny person who, directly or indirectly, controls any person who has violated any provision of the Act or Regulations A fundamental purpose of Section 13 b is to allow the Commission to reach behind the business entity to the controlling individual and to impose liability for violations of the Act directly on such individual as well as on the entity itself In re Glass Current Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 27, 337 at 46,561-4 CFTC April 27, 1998 see also In re Apache Trading Corp 1990-1992 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 25,251 at 38,794 CFTC March 11, 1992.Controlling person liability attaches if a person possesses the ability to control the activities upon which the primary liability is predicated, even if that ability was not exercised See Monieson v CFTC 996 F 2d 852, 859 7th Cir 1993 In addition, Section 13 b of the Act requires that the controlling person did not act in good faith or knowingly induced, directly or indirectly, the act or acts constituting the violation All that is required to constitute knowing inducement under Section 13 b of the Act is that the controlling person had actual or constructive knowledge of the core activities that constitute the violation at issue and allowed them to continue In re Spiegel 1987-1990 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 24,103 at 34,767 CFTC Jan 12, 1988.Kim had the requisite power and control over HST Kim was the President of HST and th e sole person responsible for the day-to-day activities of HST Kim also had actual knowledge of the fraudulent and violative conduct of HST Kim 1 solicited investors on behalf of HST, making the misrepresentations about the trading program and the guarantee against losses 2 prepared and disseminated the materials containing misrepresentations about the trading program 3 prepared and filed the HST account opening documents and 4 accepted and deposited funds for HST Kim, as a controlling person, is responsible for HST s violations of Sections 4m 1 and 4n 4 of the Act and Sections 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 and 4 33 of the Regulations.12 HST is Liable for Kim s Violations. Section 2 a 1 A iii of the Act provides that the act, omission, or failure of any official, agent, or other person acting for any individual, association, partnership, corporation, or trust within the scope of his employment or office shall be deemed the act, omission, or failure of such individual, association, partne rship, corporation, or trust, as well as of such official, agent, or other person. Kim committed fraud while acting within the scope of his employment at HST HST, therefore, is liable under Section 2 a 1 A iii of the Act and Section 1 2 of the Regulations for Kim s violations of Sections 4b a i and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 of the Regulations. OFFERS OF SETTLEMENT. The Respondents have submitted Offers of Settlement in which each neither admits nor denies the findings in the Order Subject to the foregoing, each of the Respondents acknowledges service of this Order and admits the jurisdiction of the Commission with respect to the matters set forth in this Order waives 1 the service and filing of a complaint and notice of hearing 2 a hearing and all post-hearing procedures 3 judicial review by any court 4 any objection to the staff s participation in the Commission s consideration of the Offers 5 all claims which they may possess under the Equal Access to Justice Act, 5 U S C 504 1994 and 28 U S C 2412 1994 , as amended by Pub L No 104-121, 231-32, 110 Stat 862-63, and Part 148 of the Regulations, 17 C F R 148 1, et seq relating to or arising from this action and 6 any claim of Double Jeopardy based upon the institution of this proceeding or the entry in this proceeding of any order imposing a civil monetary penalty or any other relief. The Respondents stipulate that the record basis on which this Order is entered consists of the Order and the findings to which each has consented in the respective Offers, which are incorporated in this Order The Respondents consent to the Commission s issuance of this Order, which makes findings as set forth herein, and orders that each of the Respondents 1 cease and desist from violating the provisions of the Act and the Regulations they are found to have violated and 2 comply with their undertakings as set forth in the respective Offers and incorporated in this Order and orders that Kim and HST shall be permanently prohi bited from trading on or subject to the rules of any contract market and orders that Kim 1 pay restitution in an amount of up to eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 , plus pre-judgment interest thereon of up to fourteen thousand dollars 14,000 , pursuant to a ten-year payment plan payment plan and 2 pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to fifty thousand dollars 50,000 , also pursuant to the payment plan and orders that Park 1 be prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market for a period of six 6 months 2 be suspended from registration as an associated person for a period of six 6 months 3 pay restitution in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , plus pre-judgment interest thereon of up to six thousand two hundred dollars 6,200 , pursuant to the payment plan and 4 pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , also pursuant to the paymen t plan. FINDINGS OF VIOLATIONS. Solely on the basis of the consents evidenced by the Offers, and prior to any adjudication on the merits, the Commission finds that Respondents Kim and HST violated, and Respondent Park aided and abetted violations of, Sections 4b a i and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 a and b of the Regulations and that Respondents Kim and HST violated Sections 4k, 4m 1 , and 4n 4 of the Act and Sections 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31, and 4 33 of the Regulations. Accordingly, IT IS HEREBY ORDERED THAT. A Kim, Park and HST shall cease and desist from violating Sections 4b a i and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 a and b of the Regulations. B Kim and HST shall cease and desist from violating Sections 4k, 4m 1 , and 4n 4 of the Act and Sections 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31, and 4 33 of the Regulations. C Kim and HST shall be permanently prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market, and all contract markets are directed to refuse Kim and HST trading privileges thereon, beginning on the third Monday after the date of this Order. D Park shall be prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market, and all contract markets are directed to refuse Park trading privileges thereon, for six 6 months beginning on the third Monday after the date of this Order. E Park is suspended from registration as an associated person for a period of six 6 months beginning on the third Monday after the date of this Order. F Kim shall pay restitution in an amount of up to eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 , plus pre-judgment interest thereon of up to fourteen thousand dollars 14,000 , pursuant to a payment plan, as provided below, to those persons identified as investors and listed in Attachment A to the Offer Those persons are 1 managed account clients of Kim and or HST during the period October 1997 through March 1998 and 2 pool participants in the Match, Austin and JKP poo ls during the period October 1997 through March 1998 Kim shall make an annual payment to an account designated by a monitor designated by the Commission the Monitor on or before July 31 of each calendar year the Annual Restitution Payment , starting in calendar year 2001 and continuing for ten years 6 or until full restitution is made, if that happens first Such funds shall be distributed annually as restitution payments to those persons in Attachment A to the Offers, in the amounts calculated by the Monitor, unless, based upon the amount of funds available for distribution, the Monitor decides to defer distribution If, at the end of the ten year payment period, any amount of the Annual Restitution Payments has not been distributed, that amount shall instead be paid and applied as a payment to the civil monetary penalty obligation, as provided in paragraph G below Kim s restitution obligation shall be offset by any restitution payments made by Park and distributed to customers by the M onitor, pursuant to Paragraph H below, up to thirty-five thousand dollars 35,000 In any event, Kim and Park together shall not pay total restitution of more than eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 plus pre-judgment interest. G Kim shall pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to fifty thousand dollars 50,000 pursuant to the payment plan, commencing upon Kim s fulfillment of his restitution obligation as set forth in paragraph F above Kim shall make an annual civil monetary penalty payment Annual CMP Payment following Kim s satisfaction of his restitution obligation, and continuing until December 31, 2009 or until the civil monetary penalty is paid in full, if that happens first Kim shall make each such Annual CMP payment by electronic funds transfer, or by U S postal money order, certified check, bank cashier s check, or bank money order, made payable to the Commodity Futures Trading Commission, and sent to Dennese Posey, Division of Tra ding and Markets, Commodity Futures Trading Commission, Three Lafayette Centre, 1155 21 st Street, N W Washington, D C 20581, under cover of a letter that identifies Kim and the name and docket number of the proceeding Kim shall simultaneously transmit a copy of the cover letter and the form of payment to the Monitor and to the Director, Division of Enforcement, Commodity Futures Trading Commission, at the following address 1155 21st Street, NW, Washington, D C 20581.H Park shall pay restitution in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , plus pre-judgment interest thereon of up to six thousand two hundred dollars 6,200 , pursuant to a payment plan, as provided below, to those persons identified as investors and listed in Attachment A to the Offers Those persons are 1 managed account clients of Seungho Kim and or Houston System trading during the period October 1997 through March 1998 and 2 pool participants of Seungho Kim and or Houston System Trading collectively cust omers during the period October 1997 through March 1998 Park shall make the Annual Restitution Payment to an account designated by the Monitor in the same manner as described in paragraph F above Such funds shall be distributed annually as restitution payments to those persons in Attachment A to the Offers, in the amounts calculated by the Monitor, unless, based upon the amount of funds available for distribution, the Monitor decides to defer distribution If, at the end of the ten year payment period, any of the Annual Restitution Payments have not been distributed, the Monitor shall either distribute the funds in the account or make a recommendation to the Commission that the funds instead be paid and applied as a payment to Park s civil monetary penalty obligation, as provided in paragraph I below In the event that the Commission rejects the Monitor s recommendation, the funds shall be distributed as restitution. I Park shall pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , pursuant to a payment plan, as provided below, commencing upon Park s fulfillment of his restitution obligation as set forth in paragraph H above Park shall make an Annual CMP Payment following Park s satisfaction of his restitution obligation, and continuing until December 31, 2009 or until the civil monetary penalty is paid in full, if that happens first Park shall make each such Annual CMP payment in the same manner as described in paragraph G above In accordance with Section 6 e 2 of the Act, 7 U S C 9a 2 1994 , if Park fails to pay the full amount of his Annual CMP Payment within fifteen 15 days of the due date, he shall be automatically prohibited from trading on all contract markets and, if he is registered with the Commission, such registration shall be automatically suspended until he shows to the satisfaction of the Commission that payment of the full amount of the Annual CMP Payment with interest thereon to the date of payment has bee n made. J The amount of Kim s Annual Payment shall consist of a portion of 1 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by Kim during the course of the preceding calendar year, plus 2 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by HST during the course of the preceding calendar year, plus 3 all other net cash receipts, net cash entitlements or net proceeds of non-cash assets collectively Net Cash Receipts received by Kim and or HST during the course of the preceding calendar year. The amount of Park s Annual Payment shall consist of a portion of 1 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by Park during the course of the preceding calendar year, plus 2 all other net cash receipts, net cash entitlements or net proceeds of non-cash assets collectively Net Cash Receipts received by Park during the course of the preceding calendar year. The Annual Payment will be deter mined as follows. Where Adjusted Gross Income Plus Net Cash Receipts Total. Percent of Total to be Paid by Park and Kim Each is.1 Respondents do not consent to the use of the Offers or this Order, or the findings to which they have consented in the Offers, as the sole basis for any other proceeding brought by the Commission other than a proceeding brought to enforce the terms of this Order They do not consent to the use of the Offers or this Order, or the findings to which they have consented in their Offers, by any other person or entity in this or any other proceeding The findings to which they have consented in the Offers, as contained in this Order, are not binding on any other person or entity named as a respondent or defendant in this or in any other proceeding.2 Due to the failure of HST and Kim to maintain proper books and records, the number of participants in the JKP pool is unknown.3 HST and Kim represented in the account opening documents that they provided to the first FCM t hat the funds in HST s account belonged to HST and were not customer funds When the HST account was transferred to a second FCM, HST and Kim represented that HST was exempt from CPO registration Both of these representations were false - - the funds in the HST trading accounts contained customer funds, and HST never filed for, nor did it qualify for, a CPO registration exemption.4 Kim signed a CTA exemption letter with an FCM, representing that he was exempt from registration as a CTA under Section 4m of the Act, claiming that he had not furnished trading advice to more than 15 persons and had not held himself out as a CTA The representation is false, however, as HST and Kim held HST out as a CTA by soliciting investors for the HST pools and HST managed accounts using flyers, seminars, a newspaper article, the Agreement and Disclosure Document.5 Commission Regulations 4 25 and 4 35 require that all actual past performance disclosures be preceded with the statement, prominently displaye d, past performance is not necessarily indicative of future results.6 The ten year restitution period shall run from January 1, 2000 through December 31, 2009 Restitution payments for a calendar year shall take place by July 31 of the following year Therefore, the final restitution payment for the year 2009 will occur on or before July 31, 2010.7 Kim and Park agree that the National Futures Association is hereby designated as the Monitor for a period of eleven years commencing January 1, 2000 Notice to the Monitor shall be made to Daniel A Driscoll, Esq Vice President, Compliance, or his successor, at the following address National Futures Association, 200 West Madison Street, Chicago, IL 60606 For ten years, based on the information contained in Kim s and Park s sworn financial statements, tax returns and the other financial statements and records provided to the Monitor, the Monitor shall calculate the total amount of restitution or civil monetary penalty to be paid by Kim and Park f or the year and the specific amounts payable to each person listed in Attachment A On or before June 30 of each year and starting in calendar year 2001, the Monitor shall also send written notice to Kim and Park with instructions to pay no later than July 31 of that year the amount of restitution to an account designated by the Monitor, or, if Kim s and or Park s restitution obligation has been satisfied, the amount of civil monetary penalty to be paid in accordance with the payment instructions provided in paragraph J above. Options Trader Jobs in Houston, TX. This is Glassdoor s estimate of the base salary range for this job It is not necessarily endorsed by the employer and actual compensation may vary based on your experience. How is it calculated. To compute these estimates, we look at job-specific and company-specific attributes from the millions of salaries contributed by the Glassdoor community There is ongoing community feedback which further refines our calculations. How is this h elpful. You, as a job seeker, know what salary range you can expect to get for this job And you can filter jobs by your desired salary too. See FAQ for more information. Send Feedback for this estimated salary.